在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，跨境并購成為企業(yè)拓展國際市場、整合全球資源的重要路徑。然而，不同司法體系、商業(yè)文化的碰撞，讓境外公司并購談判充滿變數(shù)，核心條款的博弈更是決定并購成敗的關(guān)鍵。掌握科學(xué)的談判技巧，精準(zhǔn)破解條款爭議，方能為并購交易筑牢根基。

交易價格與支付方式是談判的核心議題，也是最易產(chǎn)生分歧的環(huán)節(jié)。境外賣方常傾向固定價模式，而買方需應(yīng)對并購后的潛在風(fēng)險。此時買方可提出“基礎(chǔ)價+業(yè)績對賭”結(jié)構(gòu)，將部分款項與目標(biāo)公司未來1-3年的營收、利潤指標(biāo)掛鉤，既展現(xiàn)合作誠意，又為自身預(yù)留風(fēng)險緩沖。支付方式上，一次性現(xiàn)金支付雖受賣方青睞，但買方可爭取“現(xiàn)金+股權(quán)+可轉(zhuǎn)債”的組合方案，降低短期資金壓力，同時通過股權(quán)綁定實現(xiàn)雙方長期利益協(xié)同。

風(fēng)險隔離條款的博弈直接關(guān)系并購后企業(yè)的經(jīng)營安全。境外目標(biāo)公司可能存在未披露債務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)糾紛等隱性風(fēng)險，買方需在條款中明確“陳述與保證”范圍。談判中可要求賣方對財務(wù)數(shù)據(jù)真實性、資產(chǎn)權(quán)屬完整性做出專項承諾，并設(shè)置“賠償觸發(fā)機(jī)制”，若發(fā)現(xiàn)未披露風(fēng)險，賣方需以股權(quán)回購或現(xiàn)金補(bǔ)償方式承擔(dān)責(zé)任。針對跨境交易的匯率風(fēng)險，可加入?yún)R率波動調(diào)整條款，約定以交易基準(zhǔn)日與支付日的平均匯率作為結(jié)算依據(jù)。

控制權(quán)交接與過渡期安排同樣不容忽視。買方需在條款中明確董事會席位分配、核心管理團(tuán)隊留任期限等關(guān)鍵內(nèi)容，避免并購后出現(xiàn)管理真空。過渡期內(nèi)，應(yīng)要求賣方不得擅自處置核心資產(chǎn)、變更重要合同，同時賦予買方對重大決策的知情權(quán)與否決權(quán)，確保過渡期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

跨境并購條款博弈考驗企業(yè)的專業(yè)能力與資源整合水平，復(fù)雜的法律合規(guī)與財務(wù)測算往往讓企業(yè)望而卻步。舒心企服擁有資深的跨境并購服務(wù)團(tuán)隊，熟悉不同國家的商業(yè)規(guī)則與談判邏輯，可從條款設(shè)計、風(fēng)險評估到交易落地提供全流程支持，助力企業(yè)在并購談判中占據(jù)主動，平穩(wěn)推進(jìn)境外并購交易。